A Central Park, sous les yeux éblouis de milliers de spectateurs, Oliver Tree, magicien sur le retour, réitère l'exploit d'un de ses collègues aujourd'hui disparu, Max Candle. Ce tour, intitulé " L'Illusion Perdue ", nécessite bien plus que de l'habileté et peut se révéler mortel... Lorsque les choses tournent mal, tous sont convaincus par la thèse de l'accident. Tous, sauf Kathleen Mallory, inspecteur de la Brigade criminelle spéciale.
Elle est persuadée qu'il s'agit d'un meurtre et que l'assassin frappera de nouveau. Pour poursuivre ses investigations dans cette nouvelle affaire, Mallory va devoir affronter Malakhai, un illusionniste étrange qui converse quotidiennement avec son épouse décédée près d'un demi-siècle plus tôt. Un spectre qui pourrait bien détenir les clés du mystère...